La gestion des excédents de trésorerie

Les OPCVM de capitalisation monétaires sont les OPCVM les plus adaptés pour le placement de la trésorerie d'une entreprise ; toutefois, le niveau très faible des taux d'intérêt rend ce type de placement de moins en moins intéressant et les entreprises préfèrent souvent négocier avec leurs banques des avantages en contrepartie de dépôts excédentaires en compte courant.

Les OPCVM sont les SICAV (sociétés d'investissement à capital variable) et les fonds communs de placement (FCP).

Les OPCVM drainent des fonds auprès des particuliers ou des entreprises et les placent en valeurs mobilières françaises ou étrangères (actions, obligations, titres de créances négociables).

On peut classer les OPCVM selon différents critères :

Selon le type d'investissement

Les OPCVM actions : investis ou exposés en permanence à hauteur de 60 % au moins sur un marché d'actions en France ou à l'étranger.
Les OPCVM obligations et autres titres de créances : investis ou exposés en permanence sur un marché de taux en France ou à l'étranger.
Les OPCVM monétaires : affichant une référence à un ou plusieurs indicateurs monétaires en France ou à l'étranger.

Selon l'utilisation des revenus

Les OPCVM de distribution : ces OPCVM distribuent aux porteurs de parts les revenus qu'ils perçoivent.
Les OPCVM de capitalisation : ces OPCVM réinvestissent en valeurs mobilières les revenus qu'ils perçoivent.

Les certificats de dépôt sont des titres négociables émis par les établissements de crédit et la Caisse des dépôts et consignations en contrepartie de dépôts effectués auprès d'eux par leurs clients, essentiellement des entreprises.

Ils sont à échéance fixe : minimum 1 jour, maximum 1 an.

Ils peuvent être émis en euros ou en devises.

Le montant minimum est de 150 000 €.

La rémunération est libre ; elle est proche de celle du marché monétaire.

Dans le cas d'une entreprise individuelle, les intérêts peuvent être soit imposés avec les autres revenus et soumis aux prélèvements sociaux de 12,1 % soit faire l'objet d'un prélèvement libératoire au taux de 30,1 %.

S'il s'agit d'une personne morale, les intérêts sont imposés dans les conditions de droit commun.

Le compte à terme est une formule par laquelle le déposant demande à sa banque de bloquer une certaine somme pour un certain temps, moyennant rémunération.

La durée minimum est de 1 mois.

Le taux des comptes à terme est libre mais se situe en général à un ou deux points au dessous des taux du marché monétaire.

Dans le cas d'une entreprise individuelle, les intérêts peuvent être soit imposés avec les autres revenus et aux prélèvements sociaux de 12,1 % soit faire l'objet d'un prélèvement libératoire au taux de 30,1 %.

S'il s'agit d'une personne morale, les intérêts sont imposés dans les conditions de droit commun.

Les bons de caisse sont des placements à terme.

En contrepartie d'un dépôt effectué auprès de sa banque, l'entreprise reçoit un bon. Sur ce document, la banque reconnaît sa dette et s'engage à la rembourser à une date donnée au déposant ou à tout bénéficiaire désigné par le souscripteur.

La durée minimum est de 1 mois.

Le taux des bons de caisse est libre mais se situe en général à un ou deux points au dessous des taux du marché monétaire.

Dans le cas d'une entreprise individuelle, les intérêts peuvent être soit imposés avec les autres revenus (après prélèvement à la source de 10 % qui donne lieu à crédit d'impôt ) et soumise aux prélèvements sociaux de 12,1 %, soit faire l'objet d'un prélèvement libératoire taux de 30,1 %.

S'il s'agit d'une personne morale, les intérêts sont imposés dans les conditions de droit commun.

Les placements bancaires proposés aux entreprises sont les bons de caisse, les comptes à terme et les certificats de dépôt.

Si une entreprise a des excédents de trésorerie, elle peut utiliser certains placements bancaires ou acheter des parts d'OPCVM.

La gestion des excédents de trésorerie

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