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Caractéristiques essentielles du crédit-bail ?
Le crédit-bail est une technique de financement d'une immobilisation par laquelle un établissement de crédit acquiert un bien meuble ou immeuble pour le louer à une entreprise, cette dernière ayant la possibilité de racheter le bien loué pour une valeur résiduelle généralement faible en fin de contrat.
Mécanisme
L'entreprise choisit son équipement.
Le fournisseur est réglé par la société de crédit-bail.
La durée du contrat doit correspondre à la vie économique du bien loué.
A la fin du contrat, le locataire peut acquérir le bien loué, le restituer ou dans certains cas renouveler le contrat sur de nouvelles bases.
Avantages
Le crédit-bail est d'une grande souplesse d'utilisation.
Il n'exige aucun autofinancement.
L'utilisateur étant locataire du bien financé n'a pas à fournir de garantie réelle.
Il n'y a pas d'immobilisation au bilan puisqu'il s'agit de location.
Les loyers sont passés en frais généraux, à condition que la durée de location corresponde à la vie économique de bien loué.
Inconvénients
Il s'agit d'une technique de financement d'un coût élevé surtout pour les petits investissements.
Ce type de financement est réservé aux biens standards.
Les biens financés ne peuvent être donnés en garantie.
Le locataire en rachetant le bien, même pour une valeur résiduelle faible, doit l'amortir à l'issue du contrat ; de plus, il est difficile, voire impossible d'interrompre un contratd e crédit-bail.
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Comment fonctionnent les crédits à long terme pour l'investissement ?
D'une durée de 7 à 20 ans, les crédits à long terme pour l'investissement sont distribués par les institutions financières spécialisées comme OSEO.
Pour ce type de financement, les banques ne jouent, la plupart du temps, qu'un rôle de relais avec toutefois, dans certains cas, une participation en risque avec l'établissement prêteur.
Les institutions financières spécialisées assurent le financement de ces crédits sur ressources provenant principalement d'emprunts obligataires.
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Comment fonctionnent les crédits à moyen terme pour l'investissement ?
D'une durée de 2 à 7 ans, les crédits à moyen terme destinés à financer les investissements, sont accordés soit par une banque seule, soit par une banque en concours avec un établissement spécialisé (OSEO).
Le pourcentage du programme d'investissement financé par un crédit à moyen terme est compris en général entre 50 % et 80 % du montant HT de l'investissement.
La durée du crédit ne peut dépasser celle de la durée de vie prévisible de l'investissement.
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Quels sont les concours bancaires susceptibles de financer des investissements ?
Toutes les entreprises ne peuvent pas faire appel au Marché Financier qui est réservé aux sociétés les plus importantes. Ces dernières peuvent, elles aussi, préférer s'adresser à leur banque pour financer certains investissements.
Si le recours aux concours bancaires est une solution couramment utilisée et qui a bien souvent le mérite d'être la seule possible (ou presque) pour la quasi-totalité des petites et moyennes entreprises, il faut reconnaître que ce mode de financement présente des inconvénients pour l'entreprise qu'elle rend tributaire des aléas de la distribution du crédit (montant, coût, délais, etc.) et de la politique arrêtée par son banquier (choix des risques, garanties, etc.)
Les banques peuvent intervenir soit sous forme de crédit classique à moyen ou long terme, soit sous forme de crédit-bail (leasing), soit encore sous forme d'un prêt participatif.
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En quoi consiste une introduction en bourse ?
L'introduction en bourse est l'opération par laquelle un certain pourcentage du capital d'une société est cédé au public sur le marché : minimum 10 %.
L'introduction en bourse présente deux avantages principaux pour l'émetteur :
. acquisition d'une certaine notoriété,
. possibilité d'accéder à terme ou immédiatement à des sources de financement complémentaires : augmentation de capital ou émission d'un emprunt par exemple.
L'introduction peut se faire selon différents procédés :
. ajustement du cours d'introduction en fonction de la demande du titre,
. offre publique de vente un prix déterminé,
. mise en vente des titres sur le marché.
L'introduction en bourse ne procure à la société concernée aucun apport immédiat de capitaux frais mais elle a lieu dans l'optique d'un très proche appel au marché.
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Que signifie pour une entreprise faire appel public à l'épargne ?
Pour pallier une insuffisance de capitaux, les sociétés par actions peuvent faire appel public à l'épargne c'est-à-dire émettre notamment des actions ou des obligations.
En effet, une société peut augmenter son capital en demandant de nouveaux apports à ses actionnaires actuels ou à de nouveaux actionnaires.
Elle peut également émettre un emprunt obligataire en demandant au public (personnes morales ou physiques) de lui prêter des capitaux sur une longue durée (5 à 15 ans).
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Qu'est-ce que l'autofinancement ?
On appelle autofinancement l'opération qui consiste pour une entreprise à financer ses investissements sans faire appel à des capitaux extérieurs. Elle se finance donc avec les profits dégagés par son activité.
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Comment une entreprise peut-elle financer ses investissements ?
Une entreprise peut financer ses investissements par autofinancement, en faisant appel public à l'épargne, en ayant recours aux crédits bancaires ainsi que, dans certains cas, aux aides publiques.
