La gestion des excédents de trésorerie

Une entreprise peut placer ses excédents de trésorerie en produits bancaires, placements financiers ou placements monétaires.

Le principe de l'anonymat est que l'identité du souscripteur est inconnu du fisc. Un entrepreneur individuel ou une société peut donc souscrire un bon de caisse anonyme en prenant toutefois le risque d'un contrôle fiscal.

Le compte à terme est une formule par laquelle le déposant demande à sa banque de bloquer une certaine somme pour un certain temps, moyennant rémunération.

Un compte à terme peut être souscrit par une entreprise comme par un particulier; ce type de placement est d'ailleurs beaucoup plus fréquent pour les entreprises que pour les particuliers.

L'évolution des taux d'intérêt à long terme entraîne de sensibles variations du cours des obligations négociées sur le marché secondaire ; en cas de hausse des taux, le porteur d'une obligation risque de voir le cours de son obligation baisser.

Le certificat de dépôt est un titre négociable émis par certains établissements de crédit en représentation de dépôts effectués auprès d'eux par leurs clients, essentiellement des entreprises. Le montant minimum est de 150 000 €. Ils sont à échéance fixe minimum 1 jour, maximum 1 an. La rémunération est libre; elle est proche de celle du marché monétaire.

Le prélèvement libératoire est réservé aux personnes physiques.

Le placement en actions est assez risqué et donc inadapté aux placements des excédents de trésorerie d'une entreprise.

En utilisant les billets de trésorerie ; ceux-ci sont essentiellement émis par les grandes entreprises; ils peuvent être détenus et négociés sur le marché monétaire par toute personne morale ou physique. Le montant minimum de la coupure est de 150 000 €. Leur durée est de 1 jour à 1 an.

Il existe différents types d'OPCVM ; seuls les monétaires euros, les obligataires euros et les garantis ou protégés sont adaptés au placement d'une trésorerie excédentaire.

La SICAV est une société et le FCP une copropriété ; le montant minimum pour créer une SICAV est de 7,6 million € alors que 380 000 € suffisent pour un FCP. Toutefois, lorsqu'ils atteignent une certaine taille, ces deux organismes de placement doivent respecter à peu près les mêmes règles.